据乳业第一新媒体“食悟”不完全统计,目前A股、港股和新三板共有25家上市乳企,尤其是最近两年,中小乳企争相涌入资本市场,不免给人一种幻觉:乳业投资迎来黄金期?
事实上,这要分情况来看,乳业上游一直是门槛高、投资回报期长、风险大的领域,如果没有资本、技术和管理优势,很难在奶牛养殖这一块做出点名堂。但长远来看,制约中国奶业发展的瓶颈还是在养殖效率,而规模化、现代化和标准化养殖模式,是可以破解瓶颈的重要途径之一。
为此,我们看到现代牧业、辉山乳业、中国圣牧、赛科星等上游乳企,规模和原奶指标不断提升,他们的进步恰恰代表了中国奶业养殖效率的提升。此外,还有一个公司值得关注,中鼎牧业,仍然是规模化养殖模式,但是他们的牛是从“散户”或者说奶牛养殖小区租赁过来的,通过存量整合、委托托管的方式来养牛,一方面发挥了他们原有的技术特长,同时也顺应了政策和行业需求。
乳业下游这一块,产能扩张和投资热情依旧高涨!骑士乳业、红星美羚、桂牛乳业、长城乳业等乳企相继登陆新三板,这些企业有一个共性,就是市场区域化明显,上市融资的主要目的是提升品牌,进一步开拓市场。
不管是液奶还是奶粉,都符合消费升级趋势,从明星乳品不断创新高、全球同质同价奶粉难突破就可见一斑。上市融资后,加大市场宣传提升知名度,借势推出全国化适销对路的产品抢占份额,然后再开发高端产品完善产品结构,这是区域中小乳企惯用的套路。
对于奶粉企业而言,二胎政策全面放开的确是个大利好,乳业第一新媒体食悟发现,周边同事、朋友休产假、坐月子的从去年底开始,就陆续增多了。多位业内人士在与食悟交流时称,原来预计每年300-400万新生儿,如今看来数字有些保守了。
政策利好、人口红利面前,谁能分食蛋糕,当然是有实力有准备的那些企业。基于此,有进一步做大做强梦想的那部分中小奶粉企业,天时、地利已经具备,如果达到“人和”,请勇敢地迈出你那蓄谋已久的一步吧!
然而,如标题所写,下游投资需谨慎乐观,乳业第一新媒体食悟为何要提醒投资者要谨慎呢?理由如下:第一,产能空前,但终端市场依旧低迷;第二,乳企都在互抢份额,并没有去共同做大市场;第三,行业整顿洗牌期,食品安全风险史上最大;第四,除非是特种奶,否则很难去克服产品同质化,无特色就难以脱颖而出……